Türkiye’deki emeklilik yatırım fonlarının performans ölçümü: islami emeklilik yatırım fonları ile geleneksel emeklilik yatırım fonlarının performans karşılaştırması
Künye
Uysal, M., Adalı, Z., (2018), “Türkiye’deki Emeklilik Yatırım Fonlarının Performans Ölçümü: İslami Emeklilik Yatırım Fonları İle Geleneksel Emeklilik Yatırım Fonlarının Performans Karşılaştırması”, Fiscaoeconomia, Vol.2(2), 50-73.Özet
Emeklilik yatırım fonları ödenen katkı paylarının yatırım faaliyetlerine aktarılmasında
önem arz eden yatırım araçlarıdır. Bu yönüyle ülke ekonomilerinin ihtiyaç duydukları
kaynakların karşılanmasına önemli katkıda bulunabilirler. Bu çalışmada ilk olarak 2014
Haziran – 2017 Ekim tarihleri arasında kalan dönemde Türkiye’de faaliyet gösteren 26 adet
hisse senedi ağırlıklı emeklilik yatırım fonunun performansı ve fon yöneticilerinin zamanlama
kabiliyeti ölçülmeye çalışılmıştır. İkinci olarak ise İslami ölçütlere göre oluşturulan İslami
(katılım) emeklilik yatırım fonları ile geleneksel emeklilik yatırım fonlarının performansları
karşılaştırılmıştır. Bu amaçla fonlara ait haftalık veriler standart sapmayı esas alan Sharpe, M2
ve sistematik riski esas alan Treynor, T2
, Jensen performans ölçütleri kullanılarak analiz
edilmiştir. Çalışmadan elde edilen sonuçlara göre, her iki fon grubunun genel olarak yüksek
performans gösterdiği, dolayısıyla fon yöneticilerinin piyasa zamanlaması stratejilerinde başarı
sağladığı tespit edilmiştir. Ek olarak İslami emeklilik yatırım fonlarının geleneksel
benzerlerinden daha düşük performansa sahip olduğu görülmüştür. Pension mutual funds are crucial instruments that boost investment activities. In
this way they can make a significant contribution to meeting the resources needed
by the country economies. In this paper, at the first stage it has been tried to gauge
the performance of 26 share based pension funds operating in Turkey during the
period between June 2014 and October 2014 and the timing ability of fund
managers. Secondly, the performance of Islamic pension mutual funds which are
formed in accordance with Shariah Law and traditional pension mutual funds, has
been compared. For this purpose, weekly data of funds has been analyzed by
Sharpe and M2 based on standard deviation, and Treynor, T2, Jensen based on
systemic risk. According to the results, both fund group generally performed very
well and fund managers of them succeeded in market timing strategies. It is also
seen that Islamic pension funds displayed lower performance than traditional
ones.
Kaynak
FiscaoeconomiaCilt
2Sayı
2Koleksiyonlar
İlgili Öğeler
Başlık, yazar, küratör ve konuya göre gösterilen ilgili öğeler.
-
Serbest yatırım fonlarında finansal analiz; Türkiye’de faaliyet gösteren serbest yatırım fonları üzerine bir araştırma
Onat, Osman Kürşat (Artvin Çoruh Üniversitesi, 2016)Serbest yatırım fonları gelişmiş finans piyasalarında 80’li yıllardan itibaren kullanılan ve faaliyet gösteren finansal türevlerdir. Genellikle yüksek getiri-yüksek risk stratejisi ile özdeşleşmiş olan serbest yatırım ... -
Ekonomik (ir)rasyonalite ve göçmenlerin yatırım örüntüleri: New York'taki Yağlıdereliler
Dağdelen, Görkem; Erdemir, Aykan; Karakılıç, Zeynep İlhan (Sosyoloji araştırmaları dergisi, 2010)Yazında uluslararası göçmenler döviz gönderenler şeklinde tanımlanır ve genellikle onların özgeciliğine ve kendi ülkelerine gönderdikleri dövize odaklanılır. Ne var ki, bu tarz bir tanımlama göçmenlerin yatırım örüntülerini ... -
Ülkenin risklilik durumu ile ülkeye gelen doğrudan yabancı yatırım arasındaki ilişki: Türkiye örneği
Emir, Mustafa; Uysal, Mustafa; Doğru, Bülent (Atatürk Üniversitesi, 2013)Doğrudan yabancı yatırımlar (DYY), ülke ekonomilerinin gelişiminde önemli rol oynamaktadır. Ülke riski (UD) ve makroekonomik değişkenlerin bu yatırımların akışı üzerinde önemli etkisinin olduğu bilinmektedir. Bu çalışmanın ...