Testing safe haven assets for Türkiye in the Covid-19 period
Yükleniyor...
Tarih
2024
Yazarlar
Dergi Başlığı
Dergi ISSN
Cilt Başlığı
Yayıncı
Eskişehir Osmangazi Üniversitesi
Erişim Hakkı
info:eu-repo/semantics/openAccess
Özet
The aim of this study is to examine whether the assets known as safe-haven assets during crises fulfill these qualities for equity investors in Turkey during the Covid-19 pandemic. According to the results obtained under the assumption of GJR-GARCH (1,1) error terms, no asset has shown safe-haven characteristics against the stock market. However, when the BIST100 index depreciates by 5%, Ethereum, silver and Government Bonds show strong safe-haven characteristics, US dollar and Euro show weak safe-haven characteristics. When the BIST100 index depreciates by 2.5%, Bitcoin, gold and DJIMTR show weak safe haven asset characteristics. If BIST100 depreciates by 1%, gold and Government Bonds show strong safe-haven characteristics, and Bitcoin, Ethereum, Silver, the US dollar and Euro show weak safe-haven characteristics.
Bu çalışmanın amacı krizler döneminde güvenli liman olarak bilinen varlıkların hisse senedi yatırımcıları açısından Covid-19 pandemi döneminde Türkiye’de bu vasıflarını yerine getirip getirmediklerini incelemektir. GJR-GARCH (1,1) hata terimleri varsayımı altında elde edilen sonuçlara göre hiçbir varlık, hisse senedi piyasası karşısında güvenli liman özelliği gösterememiştir. Fakat BİST100 endeksi %5 değer kaybettiği dönemlerde Ethereum, gümüş ve devlet tahvili güçlü düzeyde, ABD doları ve Euro ise zayıf düzeyde güvenli liman özelliği göstermiştir. Yine BİST100 %2,5 değer kaybettiğinde Bitcoin, altın ve DJIMTR zayıf düzeyde bu özelliği gösterirken, %1’lik değer kayıplarında ise altın ve devlet tahvili güçlü düzeyde, Bitcoin, Ethereum, gümüş, ABD doları ve Euro zayıf düzeyde güvenli liman özelliği göstermişlerdir.
Bu çalışmanın amacı krizler döneminde güvenli liman olarak bilinen varlıkların hisse senedi yatırımcıları açısından Covid-19 pandemi döneminde Türkiye’de bu vasıflarını yerine getirip getirmediklerini incelemektir. GJR-GARCH (1,1) hata terimleri varsayımı altında elde edilen sonuçlara göre hiçbir varlık, hisse senedi piyasası karşısında güvenli liman özelliği gösterememiştir. Fakat BİST100 endeksi %5 değer kaybettiği dönemlerde Ethereum, gümüş ve devlet tahvili güçlü düzeyde, ABD doları ve Euro ise zayıf düzeyde güvenli liman özelliği göstermiştir. Yine BİST100 %2,5 değer kaybettiğinde Bitcoin, altın ve DJIMTR zayıf düzeyde bu özelliği gösterirken, %1’lik değer kayıplarında ise altın ve devlet tahvili güçlü düzeyde, Bitcoin, Ethereum, gümüş, ABD doları ve Euro zayıf düzeyde güvenli liman özelliği göstermişlerdir.
Açıklama
Anahtar Kelimeler
Safe Haven Assets, Covid-19, BIST100 Index, GARCH Analysis, Güvenli Liman Varlıklar, Covid-19, BİST100 Endeksi, GARCH Analizi
Kaynak
Eskişehir Osmangazi University Journal of Economics and Administrative Sciences
WoS Q Değeri
Q4
Scopus Q Değeri
Cilt
19
Sayı
1
