The investigation of volatility spillover effect between stock markets of Turkey, Italy, Greece and Russia
Yükleniyor...
Tarih
2020
Yazarlar
Dergi Başlığı
Dergi ISSN
Cilt Başlığı
Yayıncı
BMIJ
Erişim Hakkı
info:eu-repo/semantics/openAccess
Özet
In this study, the volatility spillover effects in stock markets of various countries are examined. Volatility spillover effect occurs in two forms as heat wave and meteor shower in literature. From this point to these two effects were investigated in stock markets of Turkey, Italy, Russia and Greece. In the research, cointegration, ARCH-LM, VAR, and finally VAR-MGARCH analyzes were used. According to the results of the analysis, it was concluded that the volatility spillover effect is effective in all stock markets. Also, it was determined that more meteor shower hypothesis is more effective when the time was extended, although heat wave hypothesis is effective in the short term.
Bu çalışmada, çeşitli ülkelerin borsalarındaki volatilitenin yayılma etkileri incelenmiştir. Volatilite yayılma etkisi literatürde sıcak hava dalgası ve meteor yağmuru olmak üzere iki şekilde ortaya çıkmaktadır. Bu noktadan hareketle Türkiye, İtalya, Rusya ve Yunanistan'ın borsalarında bu iki etki incelenmiştir. Araştırmada eş bütünleşme, ARCH-LM, VAR ve son olarak VAR-MGARCH analizleri kullanılmıştır. Analiz sonuçlarına göre, Volatilite yayılmaetkisinin tüm borsalarda etkili olduğu sonucuna varılmıştır. Ayrıca, kısa vadede ısı dalgası hipotezi etkili olurken süre uzadığında meteor yağmuru hipotezinin daha etkili olduğu belirlenmiştir.
Bu çalışmada, çeşitli ülkelerin borsalarındaki volatilitenin yayılma etkileri incelenmiştir. Volatilite yayılma etkisi literatürde sıcak hava dalgası ve meteor yağmuru olmak üzere iki şekilde ortaya çıkmaktadır. Bu noktadan hareketle Türkiye, İtalya, Rusya ve Yunanistan'ın borsalarında bu iki etki incelenmiştir. Araştırmada eş bütünleşme, ARCH-LM, VAR ve son olarak VAR-MGARCH analizleri kullanılmıştır. Analiz sonuçlarına göre, Volatilite yayılmaetkisinin tüm borsalarda etkili olduğu sonucuna varılmıştır. Ayrıca, kısa vadede ısı dalgası hipotezi etkili olurken süre uzadığında meteor yağmuru hipotezinin daha etkili olduğu belirlenmiştir.
Açıklama
Anahtar Kelimeler
Volatility spillover effect, Financial markets, Stock market, VAR-MGARCH-Diagonal VECH Analysis, Volatility yayılım etkisi, Finansal piyasalar, Menkul kıymetler borsası, VAR-MGARCH-Diagonal VECH Analizi
Kaynak
Business & Management Studies:An International Journal
WoS Q Değeri
Scopus Q Değeri
Cilt
8
Sayı
2
Künye
Berberoğlu, M. (2020). The Investigation of Volatility Spillover Effect Between Stock Markets of Turkey Italy Greece and Russia. Business and Management Studies: An International Journal, 8(2), 1576–1598.
