An empirical comparison of stock market bubbles

Basit Öğe Kaydı
dc.authorid0000-0001-8453-9940en_US
dc.contributor.authorKorkmaz. Özge
dc.contributor.authorBilgin, Bari
dc.contributor.authorAdalı, Zafer
dc.date.accessioned2023-01-23T12:32:39Z
dc.date.available2023-01-23T12:32:39Z
dc.date.issued2021
dc.departmentAÇÜ, Hopa İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi, İktisat Bölümüen_US
dc.description.abstractFinancial asset bubbles occur due to systematic and continuous differences between fundamental and market values. Due to high growth periods and foreign capital inflows, bubbles are also seen in stock market indexes, especially in emerging market economies. This study analyzes the existence of bubbles in BIST100, IDX COMPOSITE, BOVESPA, MDEX, NIFTY 50, SHANGAI, and S&P 500 stock markets for the period 2009:01-2021:06. RADF, SADF, and GSADF tests are applied to detect bubbles on stock market closing prices. In addition, the emergence and demise dates of the bubbles are determined by employing the date-stamping method. The GSADF test gives more effective results and determines bubbles with different durations in all stock markets, except the S&P 500. The results reveal that the most inefficient market is IDX COMPOSITE, and S&P 500is the most efficient market. The analysis includes the S&P 500, the world's most liquid and most prominent stock market, for comparison. In this respect, bubbles occur more in emerging market exchanges. The findings also confirm the validity of the rational bubble law
dc.description.abstractFinansal varlık balonları bir varlığın temel değeri ile piyasa değeri arasında oluşan sistematik ve sürekli farklar sonucu ortaya çıkar. Benzer balonlar borsa endekslerinde de görülür. Özellikle yükselen piyasa ekonomilerinde büyüme dönemleri ve yabancı fon girişleri sonucu balon etkisi oluşabi lir. Bu çalışmada BIST100, IDX COMPOSITE, BOVESPA MDEX, NIFTY 50, SHANGAI ve S&P 500 borsalarında 2009:01-2021:06 dönemi için balonların varlığı incelenmektedir. Bu amaçla borsa kapanış fiyatları kullanılarak RADF, SADF, and GSADF testleri uygulanmaktadır.Ayrıca, date-stamping yöntemi yardımıyla balonların ortaya çıkma ve sönme tarihleri incelenmektedir. GSADF testinin daha etkin sonuçlar verdiği dikkate alındığında S&P 500 hariç tüm borsalarda farklı süreye sahip balonların varlığı tespit edilmektedir. Sonuçlar karşılaştırıldığında en etkin olmayan piyasanın IDX COMPOSITE olduğu görülmektedir. S&P 500 ise en etkin işleyen piyasadır. Dünyanın en likit ve en büyük borsası olan S&P 500 karşılaştırma amacıyla analize dahil edilmektedir. Sonuçlara genel olarak bakıldığında yükselen piyasa borsalarında balonların daha fazla oluştuğu görülmektedir. Bulgular aynı zamanda rasyonel balon yasasının geçerliliğini de doğrulamaktadır.
dc.identifier.citationKorkmaz, Ö., & Bari, B., & Adalı, Z., An empirical comparison of stock market bubbles, BMIJ (2021) 9 (4): 1286-1299.en_US
dc.identifier.doi10.15295/bmij.v9i4.1889
dc.identifier.endpage1299en_US
dc.identifier.issue4en_US
dc.identifier.startpage1286en_US
dc.identifier.urihttps://doi.org/10.15295/bmij.v9i4.1889
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/11494/4576
dc.identifier.volume9en_US
dc.institutionauthorAdalı, Zafer
dc.language.isoenen_US
dc.publisherBMIJen_US
dc.relation.ispartofBMIJ
dc.relation.publicationcategoryMakale - Uluslararası Hakemli Dergi - Kurum Öğretim Elemanıen_US
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccessen_US
dc.subjectFinancial asset bubblesen_US
dc.subjectStock market indexesen_US
dc.subjectRADF Testen_US
dc.subjectSADF Testen_US
dc.subjectGSADFT Testen_US
dc.subjectFinansal varlık balonlarıen_US
dc.subjectBorsa endekslerien_US
dc.titleAn empirical comparison of stock market bubblesen_US
dc.title.alternativeBorsa balonlarının ampirik karşılaştırılmasıen_US
dc.typeArticle

Dosyalar

Orijinal paket
Listeleniyor 1 - 1 / 1
Küçük Resim
İsim:
Korkmaz, Özge.pdf
Boyut:
3.62 MB
Biçim:
Adobe Portable Document Format
Açıklama:
Tam Metin / Full Text
İndir
Lisans paketi
Listeleniyor 1 - 1 / 1
[ X ]
İsim:
license.txt
Boyut:
1.44 KB
Biçim:
Item-specific license agreed upon to submission
Açıklama:
İndir

Koleksiyon

İktisat Bölümü Yayın Koleksiyonu